C’est quoi une Prop Firm et comment ça marche ?
Vous êtes curieux du trading et des marchés financiers ? Les "prop firms" ou sociétés de trading pour compte propre doivent vous être familières. Ces entreprises allouent du capital aux traders, leur permettant d’opérer sur divers marchés comme le Forex, les actions, et plus, en utilisant leur propre capital pour générer des profits. Ce modèle offre aux traders davantage de capital, des outils de trading avancés, et des opportunités de réseautage.
Cet article explore les fondamentaux des prop firms, leur fonctionnement, avantages, défis, et comment devenir trader au sein de ces structures.
Les bases de la prop firm
Définition
Une prop firm ou société de trading propriétaire est une entité qui utilise son propre capital pour négocier sur les marchés financiers. Contrairement aux courtiers traditionnels, ces sociétés ne comptent pas sur des clients mais génèrent des bénéfices en exécutant des transactions avec leurs propres fonds. Elles partagent ensuite les profits générés avec leurs traders, selon des modèles de rémunération prédéterminés, et utilisent des systèmes et logiciels avancés pour effectuer leurs opérations.
Histoire et origine
L’histoire des prop firms remonte aux années 1980, marquant l’ère dorée de la déréglementation financière aux États-Unis, notamment avec la levée de certaines restrictions imposées par la loi Glass-Steagall. Cette période a vu l’émergence de firmes indépendantes, se distinguant des banques et autres institutions financières, qui ont commencé à engager dans des activités de trading pour leur propre compte, formant ainsi les premières prop firms.
Comment fonctionne une prop firm ?
Les prop firms attirent des traders talentueux en leur offrant la capacité de négocier avec un capital conséquent, tout en partageant les bénéfices générés. Elles se distinguent des firmes de courtage classiques en ne facturant pas de commissions mais en percevant une part des profits réussis. Ces sociétés fournissent également à leurs traders des ressources avancées, y compris l’accès à des logiciels de négociation de pointe et à des liquidités de marché.
Firmes traditionnelles vs en ligne
On distingue principalement deux types de prop firms : les firmes traditionnelles et les firmes en ligne. Les premières sont souvent liées à de grandes institutions financières et exigent que les traders opèrent dans des bureaux ou des salles de marché spécialisées, offrant ainsi un accès à des infrastructures avancées et une interaction directe avec d’autres professionnels du marché. À l’inverse, les firmes en ligne fonctionnent grâce à des plateformes numériques, permettant aux traders de travailler à distance et profitant de la flexibilité des outils de trading en ligne. Des sociétés comme FTMO ou MyFundedFx illustrent cette catégorie, séduisant par leur accessibilité et leur portée globale.
Spécialisations par marché
Certaines prop firms se spécialisent dans des segments spécifiques des marchés financiers. Par exemple, des entreprises dédiées au trading de crypto-monnaies tirent parti de la volatilité et des innovations technologiques pour réaliser des profits. D’autres se concentrent sur le Forex, les actions, les options, les contrats à terme ou les matières premières, offrant ainsi une diversité d’options pour les traders selon leurs intérêts et expertises.
Le modèle économique d’une prop firm
Répartition des bénéfices
La clé du modèle économique d’une prop firm réside dans la manière dont les bénéfices sont partagés entre l’entreprise et les traders. Ceux qui parviennent à surmonter les défis de négociation et à devenir des traders pour compte propre bénéficient d’une part importante des profits qu’ils réalisent.
Cette répartition varie d’une prop firm à l’autre, pouvant atteindre 80-90% en faveur du trader. Des entreprises telles que Fidelcrest et Funded Next proposent des parts allant jusqu’à 80-90% pour les traders qui excellent. Cette politique de rémunération, axée sur la performance, motive les traders à optimiser leurs gains, ce qui est avantageux tant pour le trader que pour la prop firm.
Outre le partage des bénéfices, les traders peuvent aussi bénéficier d’un salaire de base fixe ainsi que de primes de performance, selon leur expérience et leurs résultats.
Frais et coûts pour les traders
Malgré les avantages significatifs offerts, les traders au sein des prop firms doivent également considérer les frais et coûts liés. Ils peuvent être amenés à payer des frais pour participer aux défis de négociation, qui varient selon la prop firm.
À titre d’exemple, certaines prop firms, comme Earn2Trade, ont choisi d’éliminer les frais initiaux, préférant les déduire du premier retrait de bénéfices du trader. De plus, les traders s’acquittent souvent de frais liés aux données de marché, aux retraits, ainsi qu’à l’utilisation de la plateforme de trading, ces coûts pouvant varier selon la plateforme choisie et le statut du trader (professionnel ou amateur). Les frais de données de marché, par exemple, peuvent s’élever à 135 $ par mois et par bourse pour un trader professionnel.
Il est essentiel pour les traders d’examiner attentivement ces coûts lorsqu’ils envisagent de rejoindre une prop firm, car ils peuvent impacter la rentabilité de leurs activités de trading.
Avantages et challenges de trader avec une prop firm
Accès à plus de capital
L’un des principaux avantages de trader avec une prop firm est l’accès à un capital significatif que les traders individuels ne pourraient pas normalement se permettre. Ce capital permet aux traders de prendre des positions plus importantes, de diversifier leurs portefeuilles et de capitaliser sur les mouvements favorables du marché.
Avec des comptes financés pouvant aller jusqu’à plusieurs millions de dollars, les traders peuvent amplifier leur potentiel de profit sans avoir à risquer leur propre capital.
Formation et support
Les prop firms offrent souvent une gamme de ressources de formation et de support qui aident les traders à améliorer leurs compétences et à gérer les risques de manière efficace. Cela inclut des matériaux de formation en ligne, des programmes de mentorat, des outils d’analyse avancés et des communautés de traders collaboratifs. Par exemple, des firmes comme Funder Trading et Apex Trader Funding fournissent des coaching en direct et des bibliothèques d’éducation complètes pour aider les traders à réussir les défis de négociation et à devenir des traders pour compte propre performants.
Risques et responsabilités
Malgré les nombreux avantages, trader avec une prop firm comporte également des risques et des responsabilités. Les traders doivent respecter des règles de gestion des risques strictes et des lignes directrices de trading établies par la société. La violation de ces règles peut entraîner la perte de l’accès au capital de la société ou même la fin du contrat.
De plus, certaines prop firms ont été critiquées pour leurs pratiques douteuses, telles que des frais élevés pour les cours et les défis, et des simulations de trading qui ne reflètent pas les conditions réelles du marché. Les traders doivent également être conscients des risques financiers potentiels, même si le capital de la société est utilisé. Les pertes peuvent être significatives si les stratégies de trading ne sont pas bien exécutées, et les traders doivent être prêts à gérer ces risques de manière professionnelle.
Il est essentiel de choisir une prop firm réputée et transparente pour minimiser ces risques et maximiser les bénéfices potentiels.
Comment devenir trader pour une prop firm
Qualifications requises
Pour intégrer une prop firm en tant que trader, il est essentiel d’avoir certaines qualifications et compétences, bien qu’une formation académique spécifique ne soit pas toujours obligatoire. Les candidats ayant une formation en finance, économie, mathématiques ou informatique sont souvent privilégiés car ces domaines fournissent une base solide pour comprendre les dynamiques du marché et les stratégies de trading efficaces. Les compétences clés recherchées incluent une pensée analytique aiguisée, une excellente gestion des risques, une discipline émotionnelle rigoureuse et une bonne maîtrise des outils de trading.
Les traders doivent être capables d’analyser rapidement et précisément les données de marché, d’identifier les motifs et les tendances, et de prendre des décisions éclairées basées sur ces données. Une capacité avancée de gestion des risques est également essentielle, car les traders sont responsables de la gestion prudente du capital de l’entreprise.
Le processus de sélection
Le processus de sélection pour devenir trader au sein d’une prop firm varie selon les types de firmes. Les prop firms traditionnelles peuvent demander des candidatures complètes avec des détails sur le parcours professionnel, l'éducation et des entretiens pour évaluer les compétences et stratégies de trading du candidat.
Pour les prop firms en ligne, le processus est souvent plus simple. Les candidats n’ont généralement pas à soumettre de CV ni à passer d’entretiens. À la place, ils doivent réussir un défi de trading sur un compte démo, où ils doivent atteindre des objectifs de profit tout en respectant des critères de gestion des risques. Ces défis ne sont généralement plus limités à une durée maximale stricte (comme 30 à 60 jours) et se concentrent davantage sur la capacité à respecter les critères de performance sur une période donnée, avec plus de flexibilité pour le trader. Si le candidat réussit le défi, il obtient un compte financé et peut commencer à trader avec le capital de la firme.
Les challenges et évaluations
Les challenges et évaluations constituent des étapes clés du processus de sélection. Les traders en devenir sont souvent confrontés à des défis sur des comptes démo, où ils doivent atteindre des objectifs de profit définis tout en adhérant aux limites de risque imposées par la firme.
Ces défis fixent généralement des objectifs de profit à réaliser tout en respectant des critères de gestion des risques, tels que les limites de drawdown (perte maximale) journalières ou totales. Par exemple, un défi peut requérir d’atteindre un objectif de profit de 8%, tout en veillant à ne pas dépasser un drawdown de 5% par jour ou 10% au total.
La durée des défis est souvent flexible et varie en fonction de la prop firm. Certains défis ne sont plus limités à une période fixe comme 60 jours, mais plutôt à des critères de performance que le trader doit atteindre, avec plus de liberté en termes de temps.
Il est essentiel pour les traders de s’informer minutieusement sur les détails du challenge, incluant les frais associés, les objectifs de profit et les règles de trading spécifiques à chaque firme.
Critiques et controverses
Perception publique
Les prop firms font l’objet de critiques et controverses, principalement à cause de leur image auprès du public. De nombreux régulateurs et analystes du marché comparent leurs activités à des "jeux vidéo", accusant ces entreprises de faire perdre de l’argent aux investisseurs.
Des autorités réglementaires européennes, telles que la Consob en Italie et la FSMA en Belgique, ont alerté sur les dangers des campagnes promotionnelles des prop firms sur internet et les réseaux sociaux. Elles les qualifient de "jeux d’investissement fantôme" incitant à la prise de risques et entraînant des pertes pour les consommateurs. Ces critiques mettent en lumière la tendance des traders à devoir repasser des tests et à s’acquitter de frais multiples sans aucune assurance de succès, ce qui peut conduire à d’importantes pertes financières.
Une perception négative est également alimentée par des témoignages de traders frustrés par la difficulté des tests et par un manque de transparence dans le partage des profits.
Régulations et légalité
Les prop firms rencontrent d’importants obstacles réglementaires et légaux. Les régulateurs européens, en particulier, ont renforcé leur surveillance, reprochant à ces entreprises de négliger la protection des investisseurs et d’adopter des pratiques commerciales douteuses. L’adoption de nouvelles réglementations, comme le régime prudentiel des entreprises d’investissement (IFR/D) et les restrictions sur le trading algorithmique imposées par MiFID II, a alourdi les obligations de conformité pour les prop firms, complexifiant leur navigation dans l’environnement réglementaire.
Ces régulations ont un impact considérable sur le secteur, poussant de nombreuses prop trading firms de petite et moyenne taille à lutter pour se conformer aux exigences renforcées en termes de capital et de gouvernance. Selon Will Mitting, fondateur d’Acuiti, plus d’un quart des prop trading firms en UE et au Royaume-Uni envisagent de renoncer à leurs licences MiFID II face à ces contraintes réglementaires sévères. De nombreux experts soulignent la nécessité de trouver un équilibre entre une régulation juste, assurant l’ordre des marchés, et des mesures excessivement restrictives qui élèvent les barrières à l’entrée et augmentent les coûts de participation.
La transparence et la conformité aux lois sur les valeurs mobilières sont essentielles pour les prop firms, mais les régulations actuelles pourraient freiner l’innovation et la concurrence dans l’industrie.
Étude de cas : Comparaison de prop firms populaires
FTMO
FTMO se positionne comme l’une des prop firms les plus prestigieuses et avant-gardistes dans le domaine du trading pour compte propre. Créée en 2015 et établie à Prague, cette entreprise se démarque par son engagement profond dans le développement de ses traders.
Elle propose une large gamme d’actifs tradables, y compris le Forex, les indices, les matières premières, les actions et les cryptomonnaies. Leur processus d’évaluation, le fameux « FTMO Challenge », vise à évaluer les compétences des traders dans un cadre simulé avant de leur fournir un compte financé. FTMO enrichit l’expérience des traders avec des programmes de coaching et des outils sophistiqués, tels que le Mentor App et Account MetriX, pour booster leurs performances.
Les traders profitent d’un partage de profits pouvant atteindre 90% pour les plus constants, et bénéficient d’un support client disponible 24/7 dans 16 langues différentes. Malgré les frais d’évaluation, FTMO est considérée comme une option de choix pour les traders désireux de perfectionner leurs compétences sans mettre en jeu leur propre capital.
Pour plus de détails, voir notre présentation de FTMO
Topstep
Topstep, prop firm sise à Chicago et spécialisée dans le trading de futures, s’est forgée une réputation solide depuis sa création en 2012 grâce à son processus d’évaluation transparent et à ses conditions de trading flexibles.
Les traders ont le choix entre trois types de comptes d’évaluation, chacun avec ses propres critères, et doivent viser des objectifs de profit de 6% sans excéder une perte maximale de 4% par jour ou en total. Topstep se distingue par son modèle de partage de profits attractif, offrant 100% des premiers 10 000 dollars de gains du trader, puis un taux de 80% à 90% sur les profits suivants.
La firme collabore avec des courtiers réglementés et propose des coachs de performance internes pour accompagner les traders. Bien que les frais d’évaluation soient mensuels et varient selon la taille du compte choisi, la transparence et la notoriété de Topstep en font une option séduisante pour les traders de futures.
Conclusion
En conclusion, le trading pour compte propre se présente comme une opportunité exceptionnelle pour les traders désirant exploiter un capital conséquent, accéder à des plateformes de trading de pointe, et obtenir d’importantes rémunérations. Les prop firms séduisent des traders de talent en leur proposant des challenges de trading pour démontrer leurs aptitudes. Ceux qui triomphent bénéficient d’une part des profits selon des accords de répartition établis.
Il est essentiel de saisir les avantages offerts, tels que l’accès à un capital plus important et les ressources de trading avancées, mais aussi de comprendre les défis rencontrés, incluant la gestion des risques et les contraintes réglementaires. Les traders doivent être informés des risques et des coûts liés aux challenges ainsi qu’aux frais de participation.
Si vous êtes un trader à la recherche de nouvelles aventures et prêt à embrasser des défis, le trading pour compte propre peut représenter votre parcours idéal. Il est conseillé de prendre le temps nécessaire pour étudier et comparer les différentes prop firms, en considérant leurs plans de partage des profits, leurs critères d’éligibilité, et leur réputation.
Avec une préparation adéquate et une gestion des risques efficace, vous pouvez augmenter significativement vos chances de réussite dans cet univers à la fois dynamique et profitable.
FAQ : Prop Firms - Questions Fréquemment Posées
1. Qu'est-ce qu'une prop firm ?
Une prop firm (ou société de trading propriétaire) est une entreprise qui investit son propre capital pour permettre à des traders de générer des profits, tout en partageant une partie des bénéfices avec la firme.
2. Comment fonctionne une prop firm ?
Les prop firms offrent des comptes financés après une phase de sélection, souvent sous forme de défis. Une fois le défi réussi, les traders utilisent le capital de la firme pour trader et partager les profits réalisés.
3. Quels types de prop firms existent ?
Il existe deux types principaux :
- Firmes traditionnelles : souvent associées à des institutions financières, elles sont plus strictes et réservées à des traders expérimentés.
- Firmes en ligne : plus accessibles, elles permettent aux traders de participer à des défis pour obtenir un capital de trading.
4. Quels sont les avantages de trader dans une prop firm ?
Trader avec une prop firm offre un capital plus important, des outils avancés, une formation continue, et un support technique, permettant de maximiser les gains sans risquer son propre argent.
5. Quels sont les frais pour rejoindre une prop firm ?
La plupart des prop firms demandent un frais d'entrée (100 $ à 500 $) pour participer à un défi. Certaines déduisent ces frais du premier retrait de bénéfices.
6. Combien de temps dure un défi prop firm ?
Les défis varient selon les firmes. De nombreuses prop firms en ligne n'ont pas de durée fixe, se concentrant sur des critères de performance tels que l'objectif de profit et la gestion des risques.
7. Quels sont les risques associés à une prop firm ?
Les traders doivent respecter des règles strictes de gestion des risques. Toute erreur peut entraîner la perte d'accès au capital financé. De plus, les frais de défi peuvent être un risque financier si le défi est échoué.
8. Quelles sont les différences entre les prop firms traditionnelles et modernes ?
Les prop firms traditionnelles sont plus strictes, régulées et réservées à des traders expérimentés, tandis que les firmes modernes ou en ligne sont plus flexibles et accessibles à un plus large public.
9. Est-il possible de trader à distance avec une prop firm ?
Oui, la plupart des prop firms en ligne permettent aux traders de travailler à distance, offrant ainsi une grande flexibilité.
10. Comment savoir si une prop firm est légitime ?
Vérifiez la réputation de la firme, sa transparence, et ses avis clients. Assurez-vous qu’elle respecte des critères de régulation. Pour en savoir plus, consultez notre guide pour choisir une prop firm fiable.
11. Comment choisir la meilleure prop firm pour moi ?
Le choix dépend de vos objectifs et de votre expérience. Si vous êtes débutant, optez pour une prop firm en ligne avec des défis accessibles. Si vous êtes expérimenté, une prop firm traditionnelle avec un capital plus important pourrait mieux convenir.