Types de Drawdown en Prop Firm : Guide Essentiel

Une Prop Firm (société de trading propriétaire) est une entreprise qui offre à des traders externes la possibilité d’utiliser son capital pour opérer sur les marchés financiers.
En travaillant avec une prop firm, le trader accède à des fonds importants sans risquer son propre capital, en échange d’un pourcentage des bénéfices réalisés.

Cela implique toutefois des règles strictes de gestion du risque, et notamment le respect du drawdown, une mesure clé.
Le drawdown représente la perte maximale subie entre le point le plus haut et le point le plus bas du compte.
Par exemple, si un compte atteint 100 000 € puis descend à 80 000 € avant de remonter, le drawdown absolu est de 20 000 €, soit 20 % de la valeur du compte.

👉 Comprendre les différents types de drawdown en prop trading est essentiel pour respecter les règles de la firme et optimiser sa stratégie.

Types de Drawdown en Prop Firm

Les prop firms imposent différentes règles de gestion du risque en limitant les pertes autorisées via plusieurs types de drawdown. Comprendre ces mécanismes est essentiel pour réussir un challenge et gérer un compte financé.

Static Drawdown (Drawdown fixe ou absolu)

Le Static Drawdown (ou Absolute Drawdown) est une limite de perte fixe calculée à partir du solde initial du compte. Une fois définie, cette limite ne bouge jamais, quels que soient les gains futurs.

Formule :
Static Drawdown = Solde de départ – Niveau de drawdown autorisé

Exemple :

• Solde initial : 100 000 €
• Drawdown statique : 5 000 €
• Le compte est clôturé si la valeur passe sous 95 000 €, même s’il est monté à 110 000 € entre-temps.

✅ Avantages : Simple à comprendre, idéal pour les stratégies prudentes.
⚠️ Inconvénients : Ne tient pas compte des performances ; peu de marge pour trader agressivement.

Trailing Drawdown (Drawdown progressif ou relatif)

Le Trailing Drawdown (Relative Drawdown ou Equity-Based Drawdown) suit l’évolution vers le haut de la balance du compte. À chaque nouveau pic, la limite de drawdown monte aussi, bloquant une partie des gains réalisés.

Formule :
Trailing Drawdown = Nouveau sommet – Drawdown autorisé

Exemple :

• Solde initial : 50 000 €, drawdown de 5 000 €
• Le compte monte à 55 000 €, la nouvelle limite est à 50 000 €
• Le solde ne peut plus descendre sous 50 000 €

✅ Avantages : Protège les gains réalisés.
⚠️ Inconvénients : Réduit la flexibilité à mesure que vous progressez.

End-of-Day Drawdown (EOD Drawdown)

Le EOD Drawdown (End-of-Day Trailing Drawdown) est une variante du trailing drawdown, utilisée surtout en prop firms futures.
Il s’ajuste uniquement à la clôture de la journée, et non en temps réel, ce qui laisse plus de flexibilité intraday.

💡 Très utilisé dans les prop firms orientées Futures, où la volatilité intraday est plus marquée.

Fonctionnement :

• Le seuil de drawdown monte seulement si le solde en fin de journée est supérieur au précédent sommet.
• Les pertes intraday ne pénalisent pas tant que la clôture reste au-dessus du seuil.

Exemple :

• Solde initial : 50 000 $
• EOD trailing : 5 000 $ de marge
• Si vous clôturez à 53 000 $, le nouveau seuil passe à 48 000 $
• Si vous descendez à 47 000 $ en clôture, le compte est clôturé.

✅ Avantages : Plus permissif en journée, idéal pour les stratégies futures à volatilité élevée.
⚠️ Inconvénients : Peut surprendre si on néglige sa clôture.

📎 Voir aussi : Prop Firm Futures vs CFD : quelles différences ?

Comment les différents types de drawdown influencent votre trading

Les règles de drawdown imposées par les prop firms ne sont pas de simples contraintes. Elles influencent directement votre manière de trader, votre gestion du risque, votre psychologie et vos stratégies. Voici un aperçu des impacts principaux selon le type de drawdown appliqué :

Drawdown statique : cadre clair, marge de risque croissante avec les gains

Le drawdown statique impose une limite fixe par rapport au capital initial. Par exemple, avec un drawdown de 5 % sur un capital de 100 000 €, le seuil de perte est fixé à 95 000 € et ne bouge jamais.

• ✅ Cela offre un cadre simple et prévisible, car la limite ne change pas au fil des gains.
• 💡 En contrepartie, plus vous gagnez, plus la marge de risque disponible s’élargit, puisque la limite reste figée. Cela vous permet de prendre des positions plus importantes ou plus risquées au fur et à mesure de votre progression.
• ⚠️ Cependant, ce cadre demande une discipline constante sur la taille des positions et le money management, surtout en début de challenge, car la limite ne s’adapte pas aux pertes temporaires.

Drawdown progressif (trailing) : protection des gains, flexibilité réduite

Le drawdown progressif suit le plus haut de votre compte, et déplace la limite en fonction de vos gains.

• ✅ Il vous protège efficacement contre les pertes après une bonne performance, en verrouillant une partie des profits.
• ⚠️ En contrepartie, votre marge de risque diminue au fur et à mesure que votre compte progresse, limitant la taille des positions que vous pouvez prendre.
• 💡 Ce système exige une gestion rigoureuse et une discipline renforcée, car le risque maximum autorisé s’ajuste continuellement.

EOD Drawdown (fin de journée) : tolérance intraday, vigilance en clôture

Le EOD drawdown, principalement utilisé en prop firms futures, ajuste la limite uniquement à la clôture de la journée.

• ✅ Cela vous laisse plus de liberté intraday pour prendre des risques, car les pertes ne sont évaluées qu’en fin de séance.
• ⚠️ En revanche, une clôture en-dessous de la limite entraînera la disqualification, ce qui impose une vigilance accrue sur le résultat final quotidien.
• 💡 Ce cadre est particulièrement adapté aux marchés volatils où la gestion intraday est complexe.

En résumé, chaque type de drawdown façonne vos contraintes de trading et votre approche du risque.
Le drawdown statique vous offre une marge qui reste fixe par rapport au capital initial, alors que le drawdown progressif (trailling) ajuste la limite en fonction de l'évolution réelle du compte.
Le drawdown End-of-Day, quant à lui, combine flexibilité intraday et rigueur en clôture journalière.

Comprendre ces subtilités est essentiel pour adapter votre stratégie, votre gestion du risque, et maintenir la discipline nécessaire à la réussite en prop firm.

Stratégies pour gérer le drawdown en prop firm

Définir des limites de drawdown adaptées

Chaque prop firm impose des limites spécifiques de drawdown journaliers et globaux, avec des types de calcul différents qu’il est essentiel de comprendre pour bien gérer son trading.

Par exemple, FTMO impose un drawdown maximal statique de 10 % du capital, ainsi qu’un drawdown journalier EOD (End Of Day) de 5 %. Cela signifie qu’à la fin de chaque journée, la perte ne doit pas dépasser 5 % du capital initial, et la perte globale ne doit pas excéder 10 %. Ces règles strictes demandent une gestion rigoureuse, car le drawdown journalier n’est pas recalculé en temps réel, mais vérifié uniquement en clôture de journée, et le drawdown global reste fixe, sans s’adapter aux gains réalisés.

À l’inverse, Tradeify propose deux types de drawdown selon le type de compte. Pour le Growth Challenge, le drawdown est un drawdown progressif en fin de journée (EOD trailing drawdown), où la limite de perte est ajustée à la clôture de chaque journée en fonction du solde maximal atteint durant la session. Pour le Advanced Challenge, le drawdown est un drawdown progressif intrajournalier (intraday trailing drawdown), qui suit en temps réel les fluctuations du solde du compte.

Utilisation des stop-loss pour contrôler le drawdown

Les ordres stop-loss sont indispensables pour rester dans les limites des drawdowns, qu’ils soient statiques, EOD ou trailing. Bien placés, ils protègent le capital en limitant les pertes sur chaque trade. Avec des drawdowns statiques ou EOD comme chez FTMO ou Tradeify, des stops adaptés empêchent de dépasser les seuils en fin de journée ou sur l’ensemble du compte. Dans le cas d’un drawdown trailing comme chez Apex Trader Funding, les stops peuvent être ajustés dynamiquement pour protéger les profits accumulés.

Techniques de diversification pour minimiser le risque

Diversifier ses positions par actifs, zones géographiques et secteurs aide à limiter l’impact des pertes sur une seule classe d’actifs et donc à maîtriser plus efficacement le drawdown, quel que soit son type. Cette stratégie est particulièrement utile lorsque les drawdowns sont statiques ou EOD, car la marge de manœuvre ne s’adapte pas aux gains, ce qui nécessite une gestion prudente des risques.

Choisir la prop firm en fonction de sa politique de drawdown

Évaluer les politiques de drawdown des prop firms

Avant de s’engager, étudiez attentivement les règles de risque de chaque prop firm. Chaque société fixe ses propres limites. Certaines imposent des drawdowns journaliers et maximaux très stricts, tandis que d’autres offrent plus de souplesse. Par exemple, OFP Funding permet au trader de définir son drawdown journalier (de 2 % à 5 %), le drawdown maximal étant toujours le double . D’autres firmes, comme RebelsFunding, offrent des programmes sans drawdown quotidien défini . Il est donc crucial de comparer ces politiques : un drawdown journalier bas (ex. 4-5 %) protège le capital au quotidien, tandis qu’un drawdown maximal plus élevé peut donner plus de marges pour des trades plus agressifs.

Alignement des objectifs de trading avec les restrictions

Pour réussir en prop firm, il est essentiel que vos objectifs et votre style de trading correspondent aux contraintes imposées par la société.

Un trader conservateur, qui privilégie la constance et la gestion prudente des risques, préférera souvent une prop firm avec des limites de drawdown plus souples (comme un drawdown statique). Cela lui permet de laisser ses positions gagner sans être arrêté trop tôt, tout en restant protégé contre les pertes importantes.

À l’inverse, un scalpeur ou un day trader à forte exposition utilisera plutôt une prop firm avec des limites journalières et maximales strictes, pour éviter que des pertes cumulées sur une session ne compromettent rapidement son compte.

Par exemple, un trader qui prend des positions très levier devra souvent choisir une prop firm avec un drawdown maximal plus élevé, afin de ne pas être stoppé trop vite par une fluctuation normale. Tandis qu’un trader plus prudent, avec des tailles de position réduites, bénéficiera d’un drawdown journalier faible pour garantir la stabilité de son compte sur le long terme.

👉 Veillez donc à bien vérifier que les restrictions de drawdown — qu’elles soient fixes ou progressives — correspondent bien à votre approche et à votre tolérance au risque. Cet alignement est clé pour une progression sereine et durable.

Pour approfondir, découvrez notre guide complet pour choisir la prop firm idéale.

Questions à poser avant de s’engager

Pour éclairer votre choix, posez ces questions clés à la prop firm :

• Quelles sont les limites de drawdown journalières et maximales exactes pour le programme ?
• Comment le drawdown est-il calculé (drawdown absolu sur l’équité, basé sur le solde, drawdown trailing, etc.) ?
• Quelles sont les conséquences en cas de dépassement des limites (clôture immédiate, avertissement, etc.) ?
• La firme propose-t-elle des outils ou formations pour aider à la gestion du risque (tutoriels, coaching, etc.) ?
• Quelles sont les autres exigences spécifiques du challenge (p. ex. objectif de profit, durée minimale, incohérence maximale) ?

Répondre à ces questions vous permettra de savoir si la politique de risque de la prop firm est compatible avec votre méthodologie de trading et vos objectifs de profit.

Conclusion

En résumé, une bonne compréhension des différents types de drawdown et de leur impact est indispensable pour réussir en tant que trader chez une prop firm. Il faut mettre en place des limites de drawdown adaptées, utiliser systématiquement des stop-loss pour limiter les pertes , et diversifier ses positions sur plusieurs actifs et marchés . Choisir une firme dont la politique de drawdown correspond à votre style (drawdown quotidien fixe vs trailing) et poser les bonnes questions avant de signer sont des étapes essentielles. La prop firm met à votre disposition un capital important : c’est un levier pour vos ambitions, mais qui s’accompagne d’une responsabilité de gestion du risque. En adoptant une stratégie disciplinée (contrôle de la taille des positions, diversification, etc.) et en respectant les règles fixées, vous minimisez les drawdowns et maximisez vos chances de conserver votre compte. Ainsi, vous pouvez tirer pleinement parti des opportunités offertes par le trading propriétaire, en progressant sereinement vers vos objectifs financiers.

FAQ - Comprendre le Drawdown en Prop Firm et la Gestion du Risque en Trading

Qu’est-ce que le drawdown en trading prop firm ?

Le drawdown correspond à la perte maximale subie sur un compte de trading par rapport à son pic précédent.
En trading prop firm, c’est un indicateur clé qui mesure la baisse du capital d’un trader, essentiel pour évaluer la gestion du risque et la viabilité dans le programme de financement.

Quelle est la différence entre drawdown sur le solde et sur l’equity ?

• Solde : correspond uniquement aux trades clôturés.
• Equity : inclut le PnL latent (profits ou pertes non réalisés) ainsi que les positions ouvertes.

⚠️ Un drawdown basé sur l’equity peut entraîner une violation même si les positions ne sont pas encore clôturées.

En quoi consiste un trailing drawdown ?

Le trailing drawdown suit le plus haut niveau d’equity atteint. À chaque nouveau sommet, la limite de perte autorisée se déplace vers le haut.
Il prend en compte les gains non réalisés, ce qui le rend souvent plus strict qu’un drawdown fixe.

Pourquoi le drawdown fixe est-il plus simple à gérer ?

Le drawdown fixe reste basé sur le capital initial, peu importe les gains réalisés.
Par exemple, avec un capital de 100 000€ et un drawdown autorisé de 10%, la limite reste à 90 000€ quoi qu’il arrive, ce qui facilite la gestion.

Comment calcule-t-on le drawdown en trading prop firm ?

Le drawdown se calcule en mesurant la différence entre la valeur maximale du capital atteinte et la plus basse valeur suivante, généralement exprimée en pourcentage.
Cela reflète la perte maximale subie durant une période donnée.

Quelles sont les règles communes de drawdown imposées par les prop firms ?

Les prop firms fixent souvent un seuil maximal de drawdown, généralement entre 5 % et 10 % du capital alloué.
Dépasser ce seuil peut entraîner la clôture immédiate du compte, une suspension temporaire ou l’échec du challenge.

Le drawdown EOD autorise-t-il des pertes temporaires en journée ?

Cela dépend de la politique de la prop firm :

• Tolérance stricte : toute descente sous la limite, même temporaire, est sanctionnée.
• Tolérance flexible : la perte temporaire est acceptée si le solde est clôturé au-dessus du seuil autorisé à la fin de la journée.

Le drawdown se réinitialise-t-il après un gain ?

• Non, pour un drawdown fixe.
• Oui, pour un drawdown trailing, mais seulement si un nouveau plus haut est atteint.
• Oui, pour un daily drawdown, qui se remet à zéro chaque jour.

Le drawdown prend-il en compte les frais de trading ?

Oui. Les commissions, swaps et parfois les slippages impactent l’equity et peuvent provoquer une violation des limites de drawdown.
Il est important d’en tenir compte dans sa gestion des risques.

Quelles erreurs provoquent le plus souvent une violation de drawdown ?

• Négliger le PnL flottant et ne pas surveiller l’equity en temps réel.
• Oublier les frais de transaction dans les calculs.
• Utiliser un effet de levier trop élevé sans précautions.
• Ignorer les limites du daily drawdown.
• Multiplier les trades perdants sans réduire le risque.

Quelles stratégies pour limiter efficacement son drawdown ?

• Utiliser systématiquement des stop loss adaptés.
• Respecter une taille de position cohérente (risquer idéalement 1 à 2 % du capital par trade).
• Diversifier ses actifs et ses stratégies.
• Suivre un plan de trading discipliné et tenir un journal de trading pour analyser ses erreurs.
• Fixer une limite personnelle de perte quotidienne en plus de celle de la prop firm.
• Surveiller l’equity en temps réel, pas seulement le solde.

Que se passe-t-il en cas de dépassement du drawdown autorisé ?

Le trader peut perdre l’accès aux fonds de la prop firm, voir son compte clôturé, ou être exclu du programme.
Chaque prop firm applique ses propres règles contractuelles, il est essentiel de bien les connaître.

Le drawdown impacte-t-il la psychologie du trader ?

Oui. Un drawdown important peut générer du stress, des prises de décisions impulsives, et nuire à la performance globale.
Une bonne préparation mentale, la discipline, et la gestion émotionnelle sont indispensables pour surmonter ces périodes.

Peut-on négocier les règles de drawdown avec une prop firm ?

Certaines prop firms proposent des options personnalisées selon le profil et l’expérience du trader, mais la plupart appliquent des règles strictes et non négociables afin de protéger leur capital.

Quels outils ou indicateurs aident à surveiller le drawdown en temps réel ?

Des plateformes de trading avancées et des logiciels d’analyse permettent de suivre le drawdown et l’equity instantanément, facilitant ainsi la prise de décision rapide pour limiter les pertes.

Toutes les prop firms ont-elles les mêmes règles de drawdown ?

Non. Les règles varient considérablement d’une firme à l’autre.
Il est crucial de lire attentivement les règlements et de poser des questions au support si certains points ne sont pas clairs.